专家建议转仓和少看市。
【明报专讯】独立分析员龙渊子说,近期环球股市下挫,尤其是美股大跌市,相信是自动盘惹的祸。2000年,高频交易在股票交易订单中所占比例不到10%,如今机器交易占美股市场高达90%。
这些机器自动盘,有的叫ETF(被动股指),有的叫CTA(大宗商品指数),都是根据程序化交易模型自动进行买卖。
龙渊子说,机器自动盘最简单的投资策略是「追涨杀跌」。毫无感情,极度短线!市场的波动极度放大。市场开始下行的时候,机器人开始执行sell指令,像多米诺骨牌一样向下滚动,一发不可收拾。
这次美股基本面大跌,就只有2月2日道指的666点跌势,并触发神经病自动盘的狂沽。
龙渊子指出,他也是经历过1998年、2008年及2015年3次股灾的股民。这次股市暴跌,龙渊子提出3个对策。
第一,减仓,减到半仓以下,不必清仓,减是为了减轻压力,半仓左右是为了保持弹性,大家必须明白,股市可以暴跌,也可以反弹,因为机器自动盘。也就是说,如果市场涨,就会疯狂追涨。
第二,转仓,集中到最顶级的优质股。如果市场反弹,这些优质股一定会率先反弹;如果继续跌,它们也是最放心的。当然,如果有好的派息率就更好,就算基本面没好转,也可吃息顶住。
第三,少看市,计算自己的现金流;少讨论,不准捞底,免愈陷愈深。
投资者若对你的爱股基本面有信心,估值好,派息好,而又不是倾巢而出,那就打持久战吧。