戴尔私有化5年后再拟公开上市(图)

发布 : 2018-7-03  来源 : 明报新闻网


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【明报专讯】戴尔科技公司（Dell Technologies）周一表示，该公司将以217亿元现金及股票，回购子公司VMware软件公司的股份，使得戴尔不必经过首次公开募股（IPO）即可重新公开上市。

戴尔表示，此一协议将估值在611亿至701亿元间，约是其创办人及行政总裁麦可戴尔（Michael Dell）及收购公司Silver Lake，在2013年将戴尔买断私营化所付249亿元的2倍多。

此一交易将使戴尔避免首次公开募股的程序，因为戴尔目前的527亿元债务，料将成为重新上市的障碍。此外，这样做也使戴尔不需再募新的资金，因为它可以发行新股支付此笔交易，同时还可自VMware获得90亿元股利。

戴尔重新上市，可使麦可戴尔及Silver Lake日后有减持股份的选择，但麦可戴尔及Silver Lake周一均表示他们不会这么做。戴尔回购VMware股份后，麦可戴尔将拥有新合并公司47%至54%的股份，Silver Lake将拥有16%至18%股份。

VMware属于戴尔科技的投资约有81%，戴尔现在欲回购的股票，是一种所谓的追踪股票。VMware专精于虚拟化，令多种系统及应用程式可以同时在同一个伺服器上运作，节省公司的IT成本。

戴尔希望此一交易能使投资者对该公司估值更为简单，因为它将移除追踪股票的复杂性。

戴尔2016年因无法用现金收购数据储存公司EMC Corp，因而发行追踪股票，作价670亿元。EMC拥有VMware大部分股权，戴尔收购EMC后，也承继了此一股权。

追踪股票只专注于公司某一部分或某一单位的财务表现，而非整个公司的财务表现。戴尔将以其C类普通股1.3665股换VMware一股追踪股，或每股109元，现金总额不得超过90亿元。

戴尔科技表示，在完成交易并取消追踪股后，它的C类股将于纽约证券交易所上市。交易完成后，拥有追踪股的投资者将集体拥有戴尔科技20.8%至31%的股份。

此一交易以追踪股上周五收市价而言，溢价为28.9%。追踪股周一上扬7.62元，或9.01%，以92.20元收市。VMware股价亦上扬10.24%，每股涨15.05元，以162.02元收市。