全球今年IPO筹资

发布 : 2021-12-27  来源 : 明报新闻网


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股票上市后表现却多令投资者失望

【明报专讯】随著股市上涨，2021年全球首次公开募股（IPO）筹集了破纪录的5,940亿美元，然而之后的表现却令投资者失望。

利用投资者在低利率及经济重启的情况下较愿投机冒险的心理，从科技初创公司到空白支票收购公司，各种产品纷纷涌入市场。

摩根士丹利（Morgan Stanley）美洲股权资本市场联席主管韦滕霍尔（Andrew Wetenhall）表示：「当你把它放在新发行活动，特别是在创建新的上市公司背景下检视时，这是一个真正令人欣喜的资本市场。」

一些风险投资确实获利。那些在1月份购买了由PayPal支持的贷款初创公司 Affirm Holdings的12亿美元IPO的人们资金增加了一倍多，同期间标普500指数回报率只为25%。

但许多IPO表现并不理想。瑞典纯素牛奶制造商Oatly Group AB的股价下跌了 53%，该公司于5月在纽约的IPO中筹集了14亿美元，而英国的食物递送应用程式Deliveroo Plc在IPO中筹集了21亿英镑，但3月上市以来股价下跌了46%。

追踪美国新上市IPO平均表现的Renaissance IPO指数今年下跌了约8%，而标准普尔500指数则上涨了25%。

一些银行家提醒，某些2021年新上市的公司，虽然在IPO后股价下跌，但仍在以历史性的高估值交易。这是因为许多投资者愿意在这些公司的首次公开募股前夕以高价买入这些公司的私募融资。

花旗集团（Citigroup）北美股权资本市场联席主管亚伯拉罕扎德（Paul Abrahimzadeh）表示：「问题是这些IPO的买家以及售后市场买家都出现了亏损。」

根据Refinitiv，不包括特殊目的收购公司（SPAC），2021年全球共有2,097次IPO，共筹集了4,020亿美元。与2020年IPO相比，金额增长了81%，次数增长了51%。

根据数据供应商 Dealogic，包括SPAC，2021年的IPO收益达到5,940亿美元。SPAC是一些空壳公司，通常在投资者排队时启动。

推动IPO数量的最大行业是科技和医疗保健。2021年共有426笔科技IPO和332笔与医疗保健相关的IPO，筹集金额占全球IPO集资的42%。

2021年最大的IPO为电动车制造商Rivian Automotive，11月在上市前筹集了12亿多美元，是继2014年阿里巴巴以来最大的美国IPO。

其他主要的IPO包括中国网络视频公司快手科技，筹集了54亿美元，及韩国的电子商务巨擘Coupang，筹集了46亿美元。

花旗集团股权资本市场全球联席主管弗莱明（James Fleming）表示：「对于全球股权形成来说，这是不平凡的一年，我敢说不太可能很快重演。」