【今年第三季借贷成本下降】加拿大人低押贷款愈借愈多增加1.89万亿元(图)

发布 : 2025-11-25  来源 : 明报即时新闻网


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【明报专讯】因利率下降降低借贷成本，加拿大债务总额激增至2.6万亿元。

虽然信贷违约率整体仍维持平稳，但专家警告，随著美国总统特朗普的关税政策逐步影响汽车制造等相关产业，未来可能出现问题。

利率下降的后果正以加拿大债务负担上升的形式显现。

根据信贷追踪机构TransUnion Canada的数据，2025年第三季度加拿大消费者总债务年增4.1%，达到2.6万亿元，其中抵押贷款馀额同样增长4.1%，达到1.89万亿元，消费者正趁著利率较低之际大举借贷。

虽然全国抵押贷款违约率仍处低位，但美国关税带来的区域经济压力已让部分加拿大人受到更严重冲击，而且情况可能恶化。

TransUnion金融服务与研究总监法比安（Matt Fabian）表示，像安省汽车产业裁员这类事件发生后，通常需要数个月违约率才会明显上升。

法比安说:「我们已经接近应该开始看到早期讯号的时间点了。」

他特别关注因美国关税而失业率上升的地区与产业。

根据加拿大统计局数据，与美国汽车产业高度整合的温莎-萨尼亚（Windsor-Sarnia）地区，2025年第三季度失业率达10%，较一年前上升1.7个百分点。

他表示:「通常的过程是工厂停工，之后员工被裁，可能拿到遣散费。接著领取失业保险一段时间，直到保险金用尽。」

法比安说:「所以从事件发生到违约率飙升，通常会有好几个月的迟滞。」

全国抵押贷款违约率虽仍偏低，但大多数主要城市的贷款规模却在增加。

加拿大按揭及房屋公司（CMHC）上周报告指出，2025年第二季度安大略省抵押贷款违约率上升至0.23%，略高于全国平均的0.22%。多伦多的违约率更大幅上升60%，达到0.24%。

CMHC副首席经济学家阿莱德·阿布·伊奥沃斯恩（Aled ab Iorwerth）表示：「引发违约的最主要因素就是失业。如果国际局势（指美加贸易争端）无法解决，特别是在安省南部，预料违约情况会出现。」

他说:「将多伦多违约率上升归因于当地经济疲弱，加上2020-2021年房价暴涨期间过度杠杆入市的借款人。

除了安省，法比安也点名魁北克省及草原省份部分地区未来可能出现波动，这些地区的钢铁与铝业同样受到关税重创。

TransUnion报告显示，非抵押贷款债务本季度年增4.3%，总额达6,730亿元。

平均信用卡馀额激增1.9%，达到4,652元；次级（subprime）借款人的信用卡帐单增幅更高，这显示通胀带动的生活成本上升持续压缩财务已捉襟见肘的家庭。

信用卡严重逾期（90天以上）比率小幅升至0.91%，略高于疫情前水准。

所有贷款类型的早期逾期率（30天）本季度下降6个基点至4.38%，但严重逾期率（90天以上）年增4个基点至1.77%。

法比安说:「我们看到违约率出现两极分化。」

他解释说：「有些开始错过还款的消费者，之后连续错过多次，陷入更深、更长期的违约；真正陷入困境的人很难再翻身。」

千禧世代与婴儿潮世代的信用卡逾期率较去年下降，但Z世代上升8个基点至1.29%。根据加拿大统计局，15-29岁年轻人的失业率也创下近15年最糟，达14.1%。

加拿大信贷谘询协会（Credit Counselling Society）负责人卡利诺夫斯基（Mark Kalinowski）表示，该非营利组织服务各年龄层，但特别能理解年轻人面临的压力。

他说:「年轻一代为了教育而借贷。毕业后却找不到足够收入的工作，只好用信用卡来补贴学业与生活开销。」

由于求助客户的压力日益增加，该机构最近已启动备援辅导员，以应付无法排到预约的个案。

他建议民众在第一时间感到压力（例如信用卡馀额持续增加、经常透支）就尽早求助。

他说：「先跟银行谈，看他们能否提供协助。如果觉得银行方案不够力，就找非牟利机构。」