多美年证券调高研科目标价(图)

发布 : 2017-8-21  来源 : 明报新闻网 用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈

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研科订户数目及用户月费收入增长。


【明报专讯】研科（Telus Corp.，代号T）第二季边际盈利减弱，但无线电讯订户数目及每名用户的平均月费收入增长，皇家银行多美年证券把它的目标价调高，从45元提高到46元，但维持对「大市同步」的投资评级。

总部位于温哥华的研科是加拿大大型电讯集团，它在8月11日公布，次季内新增9.9万名后缴费用无线电讯顾客，多过去年同期的6.1万。每名顾客的平均月费收入为66.87元，增加3.9%。

多美年认为，若是较长期投资者，应该在研科股价回落时趁低吸纳。理由是来自Shaw的竞争及资本开支增加，仍是研科短期内需要面对的问题，但在2018年内，自由流动现金和派息料有改善，它的股价比其他大型电讯公司同业稍微偏低。

在次季业绩公布后，多美年把研科的2017年和2018年全年收入预测，分别从133亿元和136亿元，调高至134亿元及138亿元。

该行有信心研科有能力保持逾4%的综合未计利息、税项、折旧与摊销前盈利增长，这样的增长可以支持冠同业的资本回报，达到既定的资产负债目标。

多美年还指出，研科建立强而有力的资产组合，可抵御加国西部竞争对手Shaw愈来愈大的挑战。