HBC的私人化掀起波澜。
【明报专讯】在Catalyst Capital Group出价高于赫德逊海湾公司(Hudson’s Bay Co,HBC)董事长贝克(Richard Baker)的出价后,Institutional Shareholder Services(ISS)建议HBC股东拒绝贝克的出价,贝克有意将HBC私人化。
10月份,HBC同意贝克提出的19亿加元(14亿美元),折算每股10.3加元的收购价。
贝克领导的集团共同拥有约57%的HBC股份,包括私募股权公司Rhone Capital LLC和办公室空间共享公司WeWork的房地产部门。
拥有HBC 17.5%股份的私募股权公司Catalyst Capital Group在11月份以每股11加元的出价盖过贝克领导集团的出价。
HBC上周五的收盘价为9.13加元,意味著投资者不希望HBC被上述两者中的任何一家所收购。
ISS是一家股东顾问公司,它在一份备忘录中表示,从管理角度而言,没有任何合理的理由建议股东接受较低的报价。
Catalyst的管理伙伴艾尔巴(Gabriel de Alba)欢迎ISS的决定。他表示,Catalyst一直在努力保护少数股东的利益,包括提出比贝克集团更高的收购价。
艾尔巴在周六发表的一份声明中表示:「我们将继续敦促HBC独董站出来并履行他们保护股东的职责。」
曾与贝克集团谈判HBC出售案的HBC特别董事会主席李斯(David Leith)上周曾表示,Catalyst的出价对HBC股东来说,不是一个选项。他说,HBC股东可以接受贝克的出价,或让HBC继续以上市公司方式经营。
Catalyst敦促HBC股东在12月17日投票时,拒绝贝克集团的出价。在该项投票中,贝克集团不得参与。
贝克在7年前曾将HBC公开上市,现在又欲将HBC私人化。他的出价仅及HBC 2015年价值的三分之一,反映出零售业实体店面临与网购竞争的挑战。