储局「转鸽」日圆4连升(图)

发布 : 2022-8-02  来源 : 明报新闻网


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图为纽约一家百货公司。美国近期的经济数据好坏参半,虽然剔除食品及能源价格的核心个人消费支出(PCE)物价指数增速回升,但密歇根大学消费者一年通胀预期终值下降。(法新社)


市场对美国经济转弱的担忧,令联储局加息路径被重新评估。日圆成美国利率预期下降的主要受惠者,兑每美元昨连续第四天反弹,升幅最多达1%,升穿132,高见131.8,创6周高位,较日圆在7月中跌穿139的24年低位相比,升逾5%;每百日圆兑港元昨在5.9水平徘徊。美汇指数偏软,昨低见105.31,是7月初以来低位。

对利率敏感的美国两年期国债孳息率跌穿2.9厘,美国10年期国债孳息率更跌穿2.6厘。昨晚公布的美国7月ISM制造业指数,由6月的53微跌至52.8,高于市场预期,却是2020年6月以来最低。数据公布后,美股三大指数午夜前由跌转升,纳指升幅达0.7%,大型科技股及晶片股上涨。

美国近期的经济数据好坏参半,密歇根大学上月的消费者一年通胀预期终值略降至5.2%,惟联储局重视的通胀指标──剔除食品及能源价格后的核心个人消费支出(PCE)物价指数,在6月按年升4.8%,继续在接近40年高位徘徊。此外,美国次季GDP连续两季收缩,陷入技术衰退。加息的影响开始反映于经济,市场押注联储局已接近加息周期尾声,令美、日经通胀调整的利差正在收窄。渣打驻新加坡的全球货币及宏观策略师Mayank Mishra指出,美国10年期国债孳息率与同年期的日本国债孳息率实际利差,已由6月中的1.5厘以上,缩窄至0.8厘。

亚洲的外汇交易员称,对冲基金正减少美元长仓,购入更多日圆避险。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,对冲基金已将日圆期货及期权的净空仓仓位,削减至去年3月以来最低水平。目前日圆的净空仓合约只有约2.3万份,不及4月峰值的三分之一。渣打分析指出,美元兑日圆,以及美、日利差的周期峰值可能已出现,即使通胀令联储局保持鹰派,但市场对美国经济转弱的担忧,也会令美国长期国债孳息率受压。

尽管如此,日圆仍是G10货币中,表现最差的货币,今年以来跌约13%。索尼金融指出,只有当联储局的动向明朗化后,日圆跌势才可能接近尾声,现在说日圆不会再贬至140为时尚早。荷兰国际集团(ING)报告称,投资者应预计未来数周的利率预期及美元走势,对经济数据更为敏感。市场本周的关注焦点,是周五公布的美国7月非农职位,预计将增加23万个,低于6月的37.2万个增幅。

受美元转弱影响,欧元兑美元昨升0.3%至1.025,英镑兑美元涨0.7%至1.225。经济师预期,英伦银行将于周四的议息会议宣布加息半厘,这将会是该央行27年来最大的加息幅度,并将宣布撤回部分宽松刺激措施,以遏抑40年来最严重的通胀。英伦银行已警告,今年通胀可能达11%。

油组与盟友(OPEC+)将于周三商议产量配额。受惠于油价高企,油组领袖沙特阿拉伯第二季GDP按年增长11.8%,创2011年以来最快增幅。数据显示,沙特次季来自石油业的GDP按年急增23.1%,石油行业以外的GDP增长5.4%。尽管油价近期因经济衰退的担忧而回软,但仍较年初水平高出20%。不过受中国制造业数据转弱影响,国际油价昨晚跌4%,布油跌穿每桶100美元。

(综合报道)