英伦银行大幅加息0.75厘(图)

发布 : 2022-11-04  来源 : 明报新闻网


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图为英伦银行。


【明报专讯】在欧洲央行及美联储相继大幅加息0.75厘后,英伦银行昨亦宣布加息0.75厘,基准利率加至3厘,是其33年来最大的加息幅度。英伦银行将基准利率上调至3厘,是2008年以来最高水平,以加大力度遏抑处于双位数的通胀升幅。英国9月消费者物价指数(CPI)按年升10.1%创40年高位,且经济正在放缓。英伦银行预期,第四季通胀率按年升幅可能达到11%左右的峰值,并警告英国前景「极具挑战性」,预告经济衰退可能持续两年,由今年第3季持续至2024年中。不过,英伦银行强调最新的加息幅度,可望降低以后可能要实施时间更长、且代价更高的紧缩政策风险。

英伦银行在前瞻指引释出清晰的「鸽派」信号,预告基准利率的峰值将「低于金融市场的定价」。议息声明公布后,英镑兑美元日内跌幅曾达2%,跌至1.1157,是10月21日以来低位。

央行放鸽:利率须低于市场定价

英伦银行的货币政策委员会昨以7票对2票,议决加息0.75厘,符合市场预期。由于经济前景转弱,投反对票的两人,1人倾向加息半厘,另一人倾向加息四分之一厘。英伦银行行长贝利(Andrew Bailey)强调,利率水平须低于目前金融市场的定价,「这很重要,因为这意味新的按揭贷款利率毋须像此前般急速上升」。此言论与美联储主席鲍威尔成强烈对比,后者表明联邦基金利率可能会高于分析师预期。

英伦银行表示,由于能源价格上涨及金融环境严重收紧,令英国经济转弱,这表明借贷成本上升,将打击家庭和企业。金融条件收紧,部分源于前首相卓慧思在9月公布的减税及其他财政计划触发金融市场混乱。这导致按揭利率?升至14年高位,令饱受通胀困扰的家庭雪上加霜。

英国财相侯俊伟(Jeremy Hunt)支持英伦银行的决定,认为控制通胀至关重要,并对因借贷成本上升而陷入困境的家庭表示同情。他说,稳定的货币及稳定的经济,是降低按揭利率、增加就业、实现长期增长的最佳方式,但这需要在税收和支出方面作出艰难的抉择。

彭博经济研究指出,英伦银行加息0.75厘的决定可能是一次性的,因为经济前景恶化可能导致其采取较温和的行动。彭博的经济师预计,英伦银行仍可能在12月加息半厘,而利率可能在明年5月达到4.25厘的峰值。英伦银行公布议息结果前,投资者押注英国的利率峰值,将在4.75厘左右,较此前的5.25厘回落。

投资者押注利率峰值降至4.75厘

英伦银行预期,若按照市场此前预期的加息路径,基准利率在明年达到5.25厘的峰值,将导致GDP下降3%。直至2024年中为此,英国将连续8季GDP下降,这将会是二次大战以来,持续最长的衰退。

不过若将基准利率维持在目前3厘水平,英伦银行预期衰退时间可望缩短,而衰退幅度将收窄至1.7%左右,但目前直至明年底仍会录得持续5季的经济衰退,而通胀率则会在两年内接近2%的通胀目标。英伦银行的最新预测,尚未考虑到英国财政部将在11月17日公布的财政整顿方案,而政府的新措施有可能进一步遏抑英国经济。