绩佳获大行唱好 美团?13%(组图)

发布 : 2024-8-30  来源 : 明报新闻网


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大摩认为在内地消费疲弱之下，由于服务业线上渗透率相对较低，加上竞争稳定，相对电商平台，美团的收入和盈利增长更强。（资料图片）



美团绩后大行给予目标价


【明报专讯】美团（3690）第二季业绩表现亮丽，券商认为外卖业务保持稳定，加上竞争格局改善，纷纷上调目标价（见表），并视为互联网行业首选之一。美团昨日股价有支持，最高见116.5元，收市仍升12.5%至115.7元，成交100亿元，高占整体大市成交逾9%。

摩根士丹利认为，受惠于即时配送、到店、酒店及旅游（IHT）及新业务带动，美团上季营运溢利大胜预期，管理层亦对前景感到乐观。与市场忧虑相反，该行预期下半年外卖需求增长将保持稳定，并将投资评级由「与大市同步」升至「增持」，目标价由120元上调至125元。该行指出，虽然宏观消费疲弱，但美团即时配送业务未见放缓?象。美团成功推出高性价比的创新产品如「拼好饭」、「品牌卫星店」，下半年销售稳定增长前景令人惊喜，料第三季外卖订单量将按年升12%。IHT业务方面，该行料第三季的收入及经营溢利按年升25%及35%，相信美团已由交易金额增长主导转至用户或订单增长，业务竞争保持稳定下利润有望增长。

大摩：收入盈利增长较电商平台强

整体而言，大摩料美团第三季收入将按年升20%至920亿元人民币，经调整营运溢利按年升142%至121亿人民币，认为消费疲弱之下，由于服务业线上渗透率相对较低加上竞争稳定，相对电商平台，美团的收入和盈利增长更强。

高盛表示，美团上季业绩胜预期，到店业务竞争格局进一步改善，新业务亏损亦持续收窄。由于过去股价疲弱源自投资者忧虑外卖业务需求及到店业务竞争，不过业绩稳健加上前景更有韧性，相信会为股价带来正面影响。高盛续称，考虑美团上季盈利远胜预期，核心本地商业利润增长前景稳健、加上美团优选的持续改善营运效率，将美团2024年至2026年的经调整盈利上调5%至8%，并上调目标价至157元，评级为「买入」。该行强调，美团基本面仍是内地互联网公司最强之一，公司在外卖配送受和到店业务均处于有利的垄断地位。