彭博：宁德IPO采「S规例」 禁美境内投资者参与(图)

发布 : 2025-5-12  来源 : 明报新闻网


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彭博早前报道宁德是次于港IPO拟最少集资40亿美元，而据知情人士称，宁德很大机会扩大IPO集资规模及行使超额配股权，集资金额或进一步增至53亿美元。（资料图片）


彭博引述消息报道，宁德时代（深：300750）决定来港IPO的发行方式完全改用「S规例（Reg S）」，即不可向美国境内投资者发售股份，利用此方式去豁免公司原本需要去屡行美国特定监管备案的义务。知情人士透露，即使宁德改透过「S规例」发行股份，令美国境内投资者无法参与公司IPO，但公司仍有足够的投资者需求。

拥离岸户口机构仍可参与

报道称，大部分美国机构投资者拥有离岸户口，仍可以去参与宁德的IPO，但宁德以「S规例」发行，会阻挡美国国内的互惠基金去参与，而彭博称此次宁德于香港大规模的IPO，不开放向予美国境内投资者参与为「不寻常」（unusual）。

宁德曾于1月份被美国国防部列入涉军企业的黑名单，宁德回应称指控与事实不符，且完全没有根据。另上月美国众议院中国特设委员会，亦敦促摩根大通和美国银行两家投行，退出宁德于香港IPO的上市工作。

彭博上周报道宁德是次于港IPO打算最少集资40亿美元（约312亿港元），将会是今年以来全球最大宗IPO。而知情人士称，宁德很大机会扩大IPO集资规模及行使超额配股权，集资金额或进一步增至53亿美元（约413亿港元），另知情人士亦称宁德最快于今日招股。

知情人士：最快今招股

值得一提的是，港交所（0388）早于2019年10月，宣布一系列指引协助海外发行人提交上市申请，制定多项替代程序，以解决S规例证券于联交所上市所面对的潜在规例问题。

另外，近年多家于港上市的内企，包括去年上市的美的（0300），于美国境外根据S规例于离岸交易中，发售IPO国际配售部分的股份。

明报记者