中东事件不是事件(图)

发布 : 2023-10-10  来源 : 明报新闻网 用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈

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中东局势出现紧张，以色列被巴勒斯坦武装分子攻击，市场反应很正常——油价上升（见图），股市下跌，债券上升。美元上升。对冲基金的黄金期货未平仓合约自从2022年11月以来首次净沽空，刚好碰上中东消息，黄金上升1.6%。债券市场因为假期因素，没有现货交易，期货反应不算大。美元先升后软，尤其是日圆的反升最突出。股市反应也是先跌后升。

市场一般分析都这次以巴冲突对石油供应没有影响，因为双方都不是石油生产国，问题只是伊朗会否介入——因为有消息指伊朗是整件事件的幕后支持者。

隔夜期指下跌接近1%，但这个指标向来都不准确。开市之后能源股、运油轮、国防工业、贵金属股上升，医疗保健股平稳，软件股向上（因为网络安全股的上升--这是另类国防工业股）。

我在读者会谈室分析，早市的回落要考虑星期五急升之后的调整，伊朗在中东局势的种种角色其实并不是新事物，以往历史告诉我们，自从1970年代以后中东纠纷对世界影响有限，每次中东事件结果都不是事件。不要被贪婪和恐惧掩盖，个别股票多的是机会。下跌一阵之后，动力科技股回稳，脸书及谷歌率先回升。

美国联储局副主席Jefferson发表讲话，表示最近通胀数据值得鼓励，但仍然太高，劳工市场不平衡继续收窄，现在太早有信心地说已经足够加息，对以往加息的影响要留意，上升息率可能反映强劲经济或者风险，联储局在较好的风险平衡之际能够小心前行，会留意息率上升的收紧效应。这番说法偏向利好，大市慢慢回升，标普500升跌比例转正352:146，纳斯达克指数1418:1809。整天走势相信会淡友失望。

截至10月4日一周，根据EPFR数字，环球股票基金流入33亿美元，债券基金流出25亿美元，货币市场基金流入708亿美元，贵金属基金流出11亿美元。地区性流向：美国股票流入39亿美元（第二个星期流入），新兴市场流入2亿美元（第三个星期流入），日本股市流入12亿美元（第四个星期流入），欧洲股市流出18亿美元（连续30个星期流出）。

消费股两个星期流出量是2014年2月以来最高的21亿美元；公用股流入5亿美元（2022年11月以来最大流入量）。债券方面：投资级债券流入4亿美元，高息债券流出31亿美元（第五个星期流出），国库债券流入46亿美元（第34个星期流入），新兴市场债券流出30亿美元（第10个星期流出）。

截至10月4日，美国财务机构向联储局贴现窗借贷27.7亿美元，上星期31.9亿美元（最高峰时候1529亿美元）。新银行定期融资计划的借款是1077亿美元，前一个星期1077亿美元。