惠誉降万达商管评级至C 较违约高一级(图)

发布 : 2024-12-07  来源 : 明报新闻网 用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈

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万达商管已寻求将明年1月到期的4亿美元债，展期至2026年初。（资料图片）


【明报专讯】惠誉评级公布，已将大连万达商业管理集团（万达商管），以及万达商管唯一全资境外融资平台万达商业地产香港（万达香港）的长期外币发行人违约评级，自「CC」下调至「C」，仅较「RD」（限制性违约）高一级，因万达商管已寻求将明年1月到期的4亿美元债展期至2026年初。

万达商管寻求下月到期债展期

惠誉同时将万达香港担保、万达商管子公司所发行美元债券的评级自「CC」下调至「C」，将该债券的回收率评级自「RR4」下调至「RR5」，为第二低评级，代表债券违约情况下的回收预期低于平均。惠誉已将所有评级移出负面观察名单。惠誉称，此次评级下调是基于万达商管公布，已就2025年1月20日到期的4亿美元债券徵求占未偿本金总额96.32%的合资格债券持有人的同意，以修订债券条款，并豁免潜在违约事件。惠誉认为，万达商管发起的上述同意徵求是其避免违约的重要一环。

万达商管在公告中表示，若同意徵求未能成功完成，则可能无法在原到期日支付美元债券的本金和应计利息，这将触发该公司其他债务下的交叉违约条款。另外，万达商管债券条款的拟议修订包括延展债券到期日和部分赎回债券本金，与初始条款相比，拟议修订条款大幅宽松。惠誉续称，若同意徵求完成或万达商管未能履行任何债务责任，则将会下调万达商管和万达香港的发行人违约评级至「RD」。惠誉将在同意徵求完成后重新评估万达商管的资本结构和现金流，以确定万达商管和万达香港的发行人违约评级。