东京通胀高预期 圆汇升破150(组图)

发布 : 2024-11-30  来源 : 明报新闻网


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图为日本东京超市内的白米。受米价上涨等因素影响，东京11月通胀升幅较市场预期大。（法新社）


随著能源补贴减少，加上米价上涨等因素，东京11月剔除生鲜食品以外的消费者物价指数（CPI）按年升2.2%，较10月升幅高出0.4个百分点，并高于预期的2%升幅，促使市场上调对日本央行12月加息的预期，但市场人士继续押注美联储在12月减息。日圆兑每美元昨曾升穿150，高见149.54，是逾1个月以来的高位；每百日圆兑港元曾涨至5.2算。此外，美国市场庆祝感恩节，流动性稀薄也放大了日圆的升势。

东京物价被视为全国物价的先行指标。彭博社指出，最新数据进一步证明经济发展符合日本央行的预期，通胀增长势头正在增强。日本央行行长植田和男多次表示，如果经济及物价趋势继续符合央行预期，将继续上调利率。盛宝金融首席投资策略师Charu Chanana表示，最新的东京通胀数据，加上日本首相石破茂近日呼吁明年「春斗」劳资薪酬谈判继续为员工大幅加薪，推动了市场对日本央行实行利率正常化的预期。

日美利差料收窄 套利交易吸引力降

掉期市场的数据显示，交易员预期日本央行12月加息的可能性达六成，相比本月初认为下月加息的可能性只有三成左右。与此同时，芝商所美联储观察工具（FedWatch）显示，交易员预期美联储12月减息的可能性达66%。市场预期日、美利差收窄，使套利交易（沽出日圆，借入其他高息资产）的吸引力下降。尽管日圆空仓在美国大选后有所增加，但大量空仓已在感恩节前平仓。

截至周五，日圆兑美元本周累计升约3%，是表现最佳的G10货币（交易量最大的10种货币）。美汇指数昨跌穿106，可能出现两个月以来首次按周下滑。野村证券的报告指出，随著日本央行12月加息的预期增强，而「特朗普交易」的势头转弱，美元升值的压力有所缓解，而「日圆转强的压力正在增加」。日圆在11月初开始显著转弱，部分是受到「特朗普交易」推动。市场当时押注美元转强，令日圆兑美元在11月中曾跌穿156，每百日圆兑港元曾跌穿5算，并触发日本当局对日圆跌势口头干预。

央行官员放鸽 欧元跌至1.0546

不过直至上周，植田和男仍然强调，日本央行12月的会议结果尚未确定，而美联储11月的会议纪录显示，委员普遍支持循序渐进减息。市场将密切关注下周五（6日）公布的美国11月非农就业数据，为美、日利率路径带来更多启示。Chanana指出，非农数据可能对美联储12月会议发挥关键作用，而日本央行似乎要观察美国经济和政治形势将如何发展，才采取任何行动。

野村分析指出，若日圆升值速度过快，可能会妨碍日本央行在12月加息，倘日圆兑美元升至146，日本央行可能按兵不动。

此外，受能源价格的基数效应影响，欧元区11月消费者物价指数（CPI）按年升2.3%，高于10月的2%升幅，升穿欧洲央行的2%通胀目标，但仍符合市场预期。彭博社指出，最新数据不会影响欧洲央行的减息前景。欧元区疲弱的经济趋势，促使多名欧洲央行官员释出鸽派信号。欧元兑美元昨跌至1.0546左右。过去一个月，欧元兑美元跌约3%，是去年5月以来最差的按月表现。（综合报道）