可跟股神逢低吸安达保险(图)

发布 : 2024-9-09  来源 : 明报新闻网


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「股神」巴菲特最新纳入持股的安达保险,股价表现逆市坚挺。作者认为,CB是值得当大市调整逢低吸纳的好股。


上星期,美国劳工日假期只有4个交易日,美股出现较显著的调整,标普500指数下跌4.3%、纳斯达克指数下跌5.8%、道琼斯指数下跌3%、罗素2000指数下跌5.7%。通常在股市大跌的时候,罗指的调整幅度最大,但今次调整,纳指调整略多于罗指,而道指调整相对温和,可见今次调整的重灾区在超高估值的科技股。不幸的是,特别在股王Nvidia(英伟达)(美:NVDA)公布业绩后,市场期望过高,导致Nvidia股价持续下挫。

要知道,过去两年,美股不断上升的原因是股民对AI晶片股连绵的绮梦引发,如今,股民开始产生南柯一梦的顿悟,不是说AI没有用,而是以目前的估值追梦还有什么值博率,因此,笔者恐怕这是晶片股泡沫爆破的开始,而估值超高的科技股调整至合理价之前,会持续拖累美股整体的表现。自9月开始的调整,将会是较漫长的一次,去年由8月开始调整至10月底的那种跌幅,可能会在今次调整重现。

晶片股泡沫恐爆破 美消费现透支

导致这次较大调整的理由有几个,第一是早前已提及的晶片股泡沫爆破,第二是美国消费市道出现透支的情况愈来愈明显,「一蚊店」Dollar General(美:DG)股价在业绩后大跌三分之一,可以说是在过江龙Temu激烈竞争下的受害者,可是Temu母公司拼多多(美:PDD)的股价跌幅更惨烈,证明美国低价零售业「卷」的情况非常严峻,某程度亦反映了美国消费者已被过去几年的高通胀蚕食得无以为继,有些像香港各行各业在通关经济复苏的幻想破灭后,失去继续撑下去的意志。

至于上周提及的美国经济数据,次季个人消费升幅由原值2.3%大幅调升至2.9%,本栏已经说过因总统选举临近,有许多水分,DG和PDD的股价表现更能反映美国人的消费状况。

巴菲特减持苹果 大手增持现金

在此,笔者不能不赞赏「股神」巴菲特的高瞻远瞩,又一次再于科技股泡沫爆破前大手增持现金,留意是股市早于两季前开始减持苹果(美:AAPL),当时AAPL股价还未受惠于AI概念,股价还是在170美元水平,而「股神」已开始减持,到了第二季,因AI刺激令股价爆升至230美元以上,「股神」加速沽货。第三季,股市经历了8月黑色星期一股灾和上星期的调整,但AAPL仍在220美元以上,相信「股神」会继续大手减持AAPL,而留意「股神」最新纳入持股的安达保险(美:CB),股价表现则逆市坚挺,由7月初的250美元缓缓上升至上周五的287.5美元,不知「股神」是否一边沽AAPL一边购入CB呢?笔者认为,CB是值得当大市调整逢低吸纳的好股。

最后,长债ETF(美:TLT)果然因市场忧虑经济衰退而持续上升,上周高见100.78美元,淡市下总算对读者有交代。