宁德招股2.7万入场 首日超购20倍(组图)

发布 : 2025-5-13  来源 : 明报新闻网 用微信扫描二维码，分享至好友和朋友圈

加关注 明声网温哥华 微信公众号

宁德时代「头槌飞」涉资约11.7亿元，为自2020年底上市流产的蚂蚁集团「头槌飞」涉资16.8亿元后，近5年来可供散户认购涉资最巨额的新股。（路透社）


有「A股股王」之称的电动车电池制造商宁德时代（3750）昨日起至本周四（15日）招股，发售1.18亿股H股，其中7.5%、即884.2万股在香港公开发售，并获豁免遵守高倍数超购下的回拨机制，为回拨机制实施20多年来首次。每股发售价不高于263元，每手100股，入场费26,565.24元，预计于5月20日挂牌，美银、中金、中信建投及摩根大通为联席保荐人。宁德时代是次集资最多约310亿元（约40亿美元），将超越集资约29亿美元（约226亿港元）的日本金属精炼商JX Advanced Metals Corp，成为今年全球最大新股集资。

若悉数行使发售量调整权及超额配股权，宁德时代总集资额则高达约410亿元，将超过去年上市的美的集团（0300）集资额356.7亿元，成为自2021年快手（1024）集资483亿元以来，香港规模最大IPO。宁德时代A股（深：300750）上周五收报248.27元人民币（约267港元），即招股价落`股折让仅约1.5%。宁德A股昨日升3.5%，收报257元人民币（约276.7港元），令折让幅度暂升至约5%，但仍然远较顺丰控股（6936）及美的逾两成的折让幅度为小。

23基投认购205亿 占公开发售66%

宁德时代是次引入包括中石化（香港）、科威特投资局（「KIA」）、高瓴资本等23名基石投资者，合共认购约26.28亿美元（约204.9亿港元）股份，占全球公开发售股份约65.7%。加上公开发售部分约占7.5%，剩下供机构投资者认购部分不到27%。公司申请并获批豁免遵守回拨机制，承诺公开发售部分总额不低于20亿元。港交所（0388）正就优化新股定价机制谘询市场，当中最惹火议题正是修订降低现为全球发售股份最高50%的回拨机制。

根据招股书，宁德时代集资所得款项净额约90%或276.46亿元，将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设。昨日宁德时代IPO一开即爆，彭博社昨下午1时许报道引述消息，宁德时代IPO首日即已获机构投资者足额认购。市场数据亦显示，截至昨晚9时，公开发售部分已获20.24倍超额认购。券商共借出493.96亿元孖展，其中以富途借出189.68亿元最多。

香港股票分析师协会理事温杰表示，即使发售价折让幅度看似不大，宁德时代依然具有吸引力，因未来数日若其A股出现较大升幅，折让幅度将会增加。同时，是次发售价为最高定价，若最终定价低于263元，水位可能随之提高。此外，宁德时代一手入场费较高，即使升幅较小，获利金额亦较大多数IPO理想。

明报记者 邱润青